光伏到底是在涨什么?你们都搞错了

光伏到底是在涨什么?你们都搞错了

今天光伏HIT(一种新技术)全线爆发。

电池环节:山煤国际2连板,东方日升封板;

设备环节:捷佳伟创,金辰股份涨停,迈为股份大涨9%。

1、光伏突然崛起,发生了什么?

因为异质结电池(HIT)取得了重大突破。

上周招商证券突然旗帜鲜明的看好HIT,提示HIT在近期取得了比大的展,技让HIT量产的可行性大幅增加,由此引发了这波行情。【脱水研报上周五盘中重点提示这个机会】

今年以来,HIT的设备、银浆、靶材的国产化都有重大突破,效率也提升到了24%以上。

其中最关键的是MBB多主栅技术的引入,电池的单片银浆消耗量从300-400毫克下降到了150毫克,银浆成本下降0.2元/瓦。

同时由于主栅更细,遮光更少,电池效率还提升了0.5%。

2、什么是HIT?光伏电池新技术!

异质结(HIT或HJT)电池,因其光电转换效率高、性能优异、降本空间大和平价上网前景好,为光伏产业带来了强劲的发展动力,形成了新的产业前沿。

光伏电池新技术有两条路径,一条是HIT,另外一条是PERC+,这两条技术路线争得比较厉害。

目前大部分机构认为,HIT仍是未来主流技术路线,PERC+是过渡路线。

3、异质结电池(HIT)的优势

光伏电池下一步往哪里走,其实争论挺多的,HIT、TOPCon、IBC、PERT都是潜在的方向,目前来看HIT是最接近成熟的

HIT1990年被发明出来,一直没有实现产业化,最近突然火起来,主要是由于政策影响和它本身的特性。

没有补贴了 寻求新技术拓宽盈利空间

政策保护期过后,光伏行业将逐步进入竞价与平价上网时代,只有依靠技术进步不断降低成本,才有可能跟火电等其他能源竞争。

目前常见的PERC电池明年大概率就要见到23%的效率极限,且PERC的非硅成本压到0.23元/瓦,再下降很困难了,目前头部企业净利也只有5分/瓦。此种背景下,“异质结”技术被寄予厚望,新的技术方向来拓宽盈利空间,才能恢复融资能力。

HIT生产工序简单 量产可行性大

HIT电池核心工序就4步,清洗制绒、非晶硅镀膜、沉积TCO、丝网印刷,是所有电池工艺中步骤最短的,让HIT量产的可行性大幅增加。

HIT兼容下一代叠层技术 企业有动力做HIT

目前产业里认可的实现晶硅电池理论效率极限(30%)的方式是:HIT+钙钛矿做叠层电池。HIT到叠层,只需要增加三台设备,4层膜,HIT完全兼容下一代技术,因此HIT的升级潜力也让更多企业去布局HIT。相反PERC的话,设备基本上都不能用。

HIT技术近期取得大进展

HIT取得重大突破实际上就约等于光伏行业在降本增利的路上取得重大突破,不火都难。

4、HIT最核心的标的有哪些?

当下HIT正处于从路线之争中走出来,得到光伏产业和产业外资本认可的阶段,而且这种认可正逐渐传导到资本市场,一旦技术方向确认,这是一个从0到1的市场,会在各个环节带来具有爆发力的投资机会。

电池环节:首推山煤国际,其次东方日升、通威股份

山煤依托煤炭主业强大的现金流,大手笔布局HIT,每年可以支撑60亿左右的资本开支,志在行业第一梯队。

山煤异质结项目是山西能源革命的重点工程,受到山西省委省政府、国资委、发改委、能源局的大力支持,该项目也是山煤集团转型的核心项目,很容易形成合力。

设备公司,也是近期市场的热点。

由于PERC设备和HIT完全不兼容,因此PERC到HIT是产线的完全迭代,这会给设备环节带来很大的市场空间,相当于房子推倒了重建。国内HIT设备公司里很可能出现一个300亿市值的标的。

对标:捷佳伟创(163亿)、迈为股份(88亿),金辰股份(27亿)

1月3日和1月6日,脱水君盘中提示光伏HIT技术进步超预期,脱水研报是选股宝的王牌栏目,最熟悉资金动向,一定要订阅。

详见:一个电话会爆出HIT最新进展!最性感的0到1爆发时刻,分析师圈出一个“年度金股”,目标市值300亿现在仅160亿;

分析师跟踪了整整一年,突然提醒光伏HIT技术进步超预期,明年国内几家设备厂会有大的突破

1月6日收盘后,脱水研报新上线的栏目【强势股脱水】,根据龙虎榜的情况,提示山煤国际机构爆买1个亿。

详见:0106强势股脱水 | 7天涨43%,机构爆买1个亿,又一个新题材?

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